はじめてのM&A業務でも安心な「いっしょにFA」の活用方法

2020/10/26

基礎知識・ノウハウ

今日では、M&Aに関する書籍は数多く出版され、インターネットでも基本的な知識を学ぶことができます。また、研修やセミナーにおいては、より実務に近い内容で学ぶことができます。

デロイトトーマツにおいても、案件組成からM&A取引事項まで実務に沿った内容でM&A業務を学べる「M&Aプロフェッショナル養成講座」をe-ラーニングで提供しており、多くの方々に受講いただいています。

しかしながら、書籍や研修・セミナーでしっかりM&A業務を学んでいる方でも、実際にクライアントからM&Aの相談があった場合、一抹の不安を覚える方が多いと感じています。それは至極当然なことだと思います。M&A業務を学ばれた方だからこそ、実務の大変さを前もって感じてしまうことでしょう。

M&Aプラスのサービス「いっしょにFA」は、売却案件に限定しておりますが、M&A業務に精通した会員と、ともに実務を行うことができる制度です。つまり、M&A業務のOJTであり、プロフェッショナルと並走しつつ、実務を通じてM&A業務を学べる機会を得ることができます。

M&A業務を始めるうえで、まずはM&Aの流れを理解し、自分自身が「できること」・「できそうなこと」・「できないこと」を整理することが、はじめの一歩となります。

最初から全ての業務をできる必要はないのです。「できそうなこと」・「できないこと」は、プロフェッショナルから実務を通じて学んでいくように、割り切って考えることも大切です。

1． M&A業務の流れ

図表1は、セルサイドFAにおけるM&A業務プロセスの一例を示しております。M&A業務を始めようとお考えの方でしたら、ざっとプロセス例に目を通していただいても、ご自身で「できること」・「できそうなこと」・「できないこと」がわかるかと思います。

FAとは、ファイナンシャルアドバイザー（Financial Adviser）の略で、M&Aにおいて総合的な助言を行い、案件を進める役回りです。

企業価値算定（Valuation）、ティーザー・企業概要書（IM：Information Memorandum）作成や秘密保持契約書（NDA：Non-Disclosure Agreement）・最終契約書（DA：Definitive Agreement）作成などにおいては、会計、税務、法務など専門的な知識や資格などが必要になります。

また、売手とのコミュニケーションや相手方との条件交渉など対人スキルも求められますので、M&A業務の内容は多岐にわたります。そのため、必要に応じて各プロフェッショナルに業務を委託することも検討すべきです。

特にデューデリジェンス（DD：Due Diligence）の場合は、財務DD・税務DD・法務DD・ビジネスDD・人事DD・IT DD・環境DD・不動産DDなど高い専門性が求められるため、各プロフェッショナルに頼らざるをえません。